Европейская валюта начала неделю с отскока, после небольшого реванша доллара в конце прошлой недели, EURUSD торгуется в районе отметки 1.1070. Ключевым медвежьим фактором, оказывающим давление на доллар США, является растущее ожидание значительного снижения процентных ставок ФРС на предстоящем сентябрьском заседании. Потенциальное резкое снижение на 50 базисных пунктов, что приведет к снижению ставки федеральных фондов до диапазона 4.75% – 5.00%, стало горячей темой на рынке. Вероятность такого «мегаснижения» превышает 30%, согласно деривативам на процентные ставки, при этом более скромное снижение на 25 базисных пунктов уже полностью учтено рынком.

Последствия такого снижения ставок значительны. Более низкие процентные ставки уменьшают привлекательность доллара США для иностранных инвесторов, так как снижают доходность активов США, что приводит к уменьшению притока капитала. Это, в свою очередь, оказывает понижательное давление на доллар, поддерживая валютную пару EUR/USD.

Среднесрочный технический график EURUSD демонстрирует сильный бычий тренд, недавно пробивший нисходящий клин. Однако краткосрочное состояние рынка явно перекуплено, что подтверждается RSI, указывая на возможную коррекцию. Возврат к уровню 1.10, который совпадает с предыдущим уровнем сопротивления, ставшим поддержкой, предоставит более выгодную точку входа для ставок на повышение:

Закрепление выше этого уровня подтвердит продолжение восходящего тренда с целью достижения новых максимумов в районе 1.12.

В противоположность возможной агрессивности ФРС, ЕЦБ, вероятно, будет действовать с осторожностью в отношении снижения процентных ставок. Еврозона продолжает бороться с опережающим целевые темпы роста заработных плат, что предполагает, что высокие процентные ставки могут сохраняться дольше. Это ожидание оказывает некоторую поддержку евро, так как валюта выигрывает от относительно более высокой доходности.

Недавние данные по инфляции из еврозоны были смешанными. Хотя предварительные данные CPI из Германии и Испании показали, что инфляция снизилась больше, чем ожидалось, эта первоначальная слабость евро была сглажена последующими данными по инфляции по еврозоне в целом. Основные показатели CPI соответствовали ожиданиям, что позволило евро восстановиться, так как это подтвердило вероятный устойчивый и взвешенный подход ЕЦБ к смягчению монетарной политики.

Хотя индекс цен PCE за июль, важный показатель инфляции в США, остался на уровне, рынок теперь сосредоточен на предстоящих данных по занятости. Отчет по Nonfarm Payrolls за август, который выйдет в эту пятницу, имеет особое значение. Сильные данные по рынку труда могут развеять опасения по поводу экономического спада в США и потенциально повлиять на процесс принятия решений ФРС.

Рынок остается в состоянии неопределенности, трейдеры с нетерпением ожидают этих данных, чтобы получить более четкую картину экономической траектории США и вероятной реакции ФРС. До тех пор валютная пара EUR/USD, скорее всего, останется чувствительной к любым событиям, которые могут изменить восприятие рисков между двумя экономиками.

Британский фунт сохраняет незначительный рост по мере развития европейской сессии. Последние данные PMI по производственному сектору Великобритании соответствовали ожиданиям, укрепив мнение, что Банк Англии (BoE) скорее всего воздержится от снижения ставок на сентябрьском заседании. Тем не менее, снижение на 25 базисных пунктов в ноябре почти полностью учтено рынком.

Краткосрочная техническая картина GBPUSD показывает признаки возможной более глубокой коррекции после первоначального отката от недавних максимумов. Цена пробила верхнюю трендовую линию восходящего клина, что сигнализирует о возможном развороте. Цель этой коррекции кажется находящейся около уровня 1.3000, что совпадает с предыдущей поддержкой и 50-дневной скользящей средней. RSI начинает снижаться с перекупленных условий, что further поддерживает вероятность продолжения нисходящего движения.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.