Самыми главными и определяющими параметрами в торговле каждого трейдера – это возможность в любой момент купить или продать соответствующий актив с прибылью для себя, то есть, сначала войти в сделку по желаемой цене, а затем также закрыть позицию по определенной цене, зафиксировав результат. Но не менее важно для трейдера в деле ожидаемой прибыли - это работать с финансовыми инструментами, цена которых может заметно изменяться в определенный промежуток времени. Ведь чем сильнее меняется цена актива, тем выше потенциальная прибыль, которую может извлечь трейдер.

Параметры, на которые ориентируются все трейдеры, и которые сегодня будут рассмотрены, – это ликвидность и волатильность.

Начнем, пожалуй, с наиболее важного термина, от которого зависит практически все, что происходит на рынке – это ликвидность.

Один из краеугольных камней существования рынков и существования трейдеров на нем, поскольку именно от ликвидности зависит, насколько быстро можно купить или продать тот или иной актив, зафиксировав свой результат.

Ликвидность – это, в самом общем смысле, способность быстро обменять товар на деньги и наоборот. Как экономический термин ликвидность обозначает способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. На языке же биржевых рынков ликвидность – это возможность быстро войти в позицию и также быстро, в любой момент времени, из нее выйти по той цене (или очень близкой к ней), по которой трейдер желает, при этом не вызывая сильного движения цены.

Чем выше ликвидность актива, тем больше сделок заключается по ней в единицу времени и тем больший объем покупок или продаж рынок может «переварить» без сильного движения цен.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные активы. Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Так, например, рынок недвижимости является низколиквидным, поскольку для полной реализации какой-либо недвижимости требуется время, которое в основном уходит на совершение определенных действий - регистрация договора, перехода прав собственности и т. д. На валютном рынке в любой момент времени совершается колоссальный объем покупок и продаж. При этом процесс покупки и продажи валюты простой и доступный. Это и означает ликвидность валютного рынка.

Таким образом, ликвидность характеризует постоянство спроса на выбранный вами финансовый инструмент. Вы должны учитывать данный параметр, ведь высокая ликвидность той или иной ценной бумаги – это шанс получить максимальную прибыль.

А вот напрямую связанный с ликвидностью параметр поведения цены – это ее волатильность. Именно от объема ликвидности актива непосредственно зависит его волатильность, то есть изменчивость цены. Чем выше волатильность бумаги, тем ниже ее ликвидность и наоборот.

Таким образом, волатильность - это статистический показатель, характеризующий изменчивость цены. Обычно под этим понимается диапазон и скорость изменения цены от максимума к минимуму и наоборот за выбранный промежуток времени (внутри дня, недели, месяца и.т.д.).

Чем резче колеблются цены вверх-вниз за единицу времени, тем больше волатильность.

Когда движения цены резкие и сильные, говорят, что в текущее время бумага или рынок в целом волатильны. Если же эти движения небольшие по размаху, то волатильность невысока.

Волатильность является мерой определения нескольких аспектов поведения трейдеров на рынке. Так, на волатильность влияет ликвидность актива. Чем меньше ликвидность актива, тем меньше инвесторов проявляет желание вложиться в нее. Как следствие, возрастает волатильность.

С другой стороны, даже при высокой ликвидности может наблюдаться достаточно высокая волатильность. Это связано с неопределенностью и ожиданиями участников рынка в преддверии появления существенной информации, связанной с выбранным активом. К примеру, волатильность увеличивается перед публикацией статистики банков или заявлениями их руководителей. В данном случае, волатильность отражает степень неуверенности участников рынка относительно будущего направления движения цены в условиях неизвестности или конкретных ожиданий.