Снижение активности в производственном секторе Китая и надежда на стимулирование 

Китайский производственный сектор замедлился в октябре, показал официальный отчет PMI. Основное значение составило 49,5 пункта, не соответствуя ожидаемым 50,2 пункта. Это снижение активности вызывает опасения, и важно понимать значимость этих данных. В экономической теории PMI ниже 50 пунктов указывает на сокращение сектора, а выше 50 пунктов – на его расширение. Тот факт, что оно опустилось ниже этого важного порога, подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается экономика Китая. Эти данные подтверждают аргумент о том, что правительство Китая может принять меры по стимулированию, что часто воспринимается как положительный фактор для глобальных акций. 

Американские акции в технической коррекции

На американских фондовых рынках наблюдалось восстановление во вторник. Все три ключевых индекса, а именно S&P 500 (SPX), Dow Jones (DOW) и Nasdaq, сумели закрыться в положительной зоне с умеренными приростами. Это восстановление рассматривается как продолжение технической коррекции с уровня 4100 пунктов, который S&P 500 достиг в прошлую пятницу. Ставки по государственным облигациям США остаются на стабильном уровне около последних максимумов, где ставка по 2-летним облигациям составляет 5,10%, а по 10-летним - 4,9%. 

Нефтяные цены находят поддержку в росте акций 

Сильное падение цен на нефть было остановлено около уровня $81 за баррель для нефти West Texas Intermediate (WTI). Эта стабилизация произошла после положительных сигналов от американских акций. Взаимосвязь между ценами на нефть и акциями показывает, как разные классы активов могут влиять друг на друга. В данном случае положительное выступление акций могло дать поддержку ценам на нефть. 

Противоречивые данные по инфляции и экономике Европы

В Европе данные по инфляции в целом соответствовали ожиданиям. Однако в некоторых ключевых экономиках Европейского союза инфляционное давление снизилось быстрее, чем ожидалось в октябре. Например, немецкая инфляция снизилась с 4,5% до 3,8% по сравнению с ожиданиями в 4%. Важно отметить, что снижение инфляции может быть результатом замедления экономики. Эти колебания в инфляции могут влиять на действия центральных банков. Когда инфляция снижается, центральные банки могут пересмотреть свои планы по ужесточению денежной политики. 

Кроме того, данные по ВВП для экономик ЕС и ключевых регионов показали разнообразную картину. Например, немецкий ВВП сократился на 0,3% по сравнению с прошлым годом в октябре, превысив прогноз -0,7%. Оценка роста ВВП ЕС за третий квартал составила -0,1%, вместо ожидаемого 0%. Эти данные подчеркивают сложное взаимодействие между экономическим ростом и инфляцией. Замедление экономики может оказать дополнительное воздействие на возможности Европейского центробанка в достижении своих целей по ужесточению денежной политики. 

Заседание Федеральной Резервной системы США и его возможное воздействие

Сегодня основное внимание будет уделено заседанию Федеральной Резервной системы США, ожидается, что оно не принесет много сюрпризов. ФРС, вероятно, подчеркнет необходимость терпения и дальнейшей оценки влияния политики, учитывая разные задержки в ее воздействии. Эти задержки могут различаться по времени проявления и продолжительности воздействия на передачу политики. Заметно, что ФРС может сосредоточиться на ужесточении, вызванном высокими доходностями по облигациям, особенно долгосрочным. Понимание влияния доходностей по облигациям на денежную политику важно. Высокие доходности по облигациям могут уменьшить необходимость в повышении процентных ставок, так как они уже отражают более высокие затраты на кредитование, что может привести к мягкому сигналу от ФРС. Однако, если ФРС не будет акцентировать на этом, заседание может рассматриваться рынком как умеренно благоприятное для доллара США. Трейдеры внимательно следят за графиком индекса доллара (DXY), который показывает явное формирование флага, указывающего на потенциальное продолжение тренда:

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.