Доллар США демонстрирует широкомасштабное укрепление перед выходом индекса PMI в производственном секторе от ISM. Рост обусловлен пересмотром ожиданий повторного крупного понижения ставки ФРС и усилением геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Евро и британский фунт находятся под давлением из-за более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в еврозоне и противоречивых сигналов от Банка Англии.

Доллар США торгуется с позитивной динамикой, поскольку участники рынка сокращают избыточные ожидания мягкой позиции ФРС, которые могли возникнуть в результате чрезмерной реакции на недавние негативные сюрпризы в данных по инфляции и рынку труда США. Становится ясно, что охлаждение активности в США быстро просачивается и в другие крупные экономики. Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла побудили трейдеров закладывать в цены меньшее количество снижений ставок, отражая зависимость от данных на фоне сохраняющегося инфляционного давления. 

Предстоящий индекс PMI в производственном секторе от ISM будет критически важен для оценки состояния производственного сектора США. Значение выше ожиданий может усилить склонность ФРС к ястребиной позиции, дополнительно поддержав доллар США. Напротив, более слабое значение может возродить обсуждения рисков экономического замедления. 

Пара EUR/USD опустилась ниже уровня 1,11 после выхода более слабых, чем ожидалось, данных по инфляции в еврозоне. Предварительные данные по инфляции в ЕС показали замедление до годового уровня 1,8%, не достигая целевого уровня ЕЦБ в 2% и рыночных ожиданий:

Базовый индекс HICP, исключающий волатильные компоненты, также замедлился до 2,7%. Это замедление может усилить спекуляции о том, что ЕЦБ сохранит или даже смягчит монетарную политику в ближайшие месяцы:

Отчет JOLTS по открытым вакансиям в США станет источником дополнительной информации о динамике рынка труда. Прогнозируется небольшое снижение до 7,670 млн с 7,673 млн. Значительное отклонение от ожиданий может повлиять на оценку ФРС жесткости рынка труда и, соответственно, на ее решения по монетарной политике.

Кроме того, с учетом того, что сегодня запланированы выступления пяти членов ФРС, любые указания по будущей монетарной политике будут внимательно изучены. Недавние комментарии председателя Пауэлла свидетельствуют о том, что ФРС остается зависимой от данных, подчеркивая важность предстоящих экономических релизов.

Согласно производным инструментам на процентные ставки в США, вероятность снижения ставки на 50 базисных пунктов в ноябре снизилась до 35% с 58% неделей ранее. Это изменение отражает пересмотр рынком ожиданий по ФРС в свете сохраняющейся инфляции и устойчивых экономических индикаторов. 

Обострение напряженности на Ближнем Востоке, в частности начало Израилем "ограниченной наземной операции", увеличило спрос на активы-убежища. Исторически сложилось, что подобная геополитическая неопределенность поддерживает доллар США благодаря его статусу резервной валюты и воспринимаемой безопасности. 

Британский фунт уступает основным конкурентам, главным образом из-за силы доллара США и противоречивых сигналов от Банка Англии. Недавние комментарии внешнего члена Комитета по монетарной политике Банка Англии Меган Грин подчеркивают опасения по поводу возобновления инфляционного давления, обусловленного потреблением и повышенной инфляцией в секторе услуг на уровне 5,6%.

Хотя Грин признала, что общая инфляция движется в правильном направлении, она подчеркнула осторожность из-за потенциальной волатильности цен на энергоносители и устойчивой базовой инфляции. Рыночные ожидания снижения ставки Банком Англии в ноябре уменьшились, но возможность корректировки политики в декабре остается актуальной.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.