EconomicState

Большинство трейдеров теряют деньги

Этот вывод легко проверить, если наложить сентимент на график, что и показывает ресурс myfxbook. Перед началом ускоренного роста валютной пары USD/CAD, что эквивалентно удорожанию американского доллара относительно канадского доллара, в январе 2020 объем шорт-позиций составлял 2000 лотов, или $200 млн на счетах, подключенных к системе мониторинга. В течение последующего роста валютной пары пиковое значение объема шорт-позиций достигало 205 тыс. лотов, что эквивалентно сумме в $20,5 млрд. После этого рост валютной пары продолжился без откатов и ускорился с 1.32 до 1.46 на пике, очевидно, вызвав волну ликвидаций, поскольку объем шорт-позиций на пике цены составлял уже 60 тыс. лотов.

К лету 2020 года ситуация изменилась на прямо противоположную. В течение всего последнего года USD/CAD снижается с 1.35 до 1.21 на текущий момент, и весь последний год почти все время среди трейдеров превалируют лонг-позиции, которые закрываются либо без прибыли, либо с убытком.

Причины кроются, по большей части, в человеческой психологии.

Например, т.н. "стадный инстинкт" оказывает сильное влияние: людям психологически гораздо проще принадлежать к преобладающей группе. Трейдер может иметь ряд оснований в пользу своего видения ситуации, однако если он зайдет на любой форум, он сможет найти десятки причин у сотен трейдеров, почему следует ожидать обратного. В результате он может изменить свои изначальные намерения.

Но даже если трейдер действует поодиночке, он часто попадается в различные ловушки рынка. Например, одна из них - т.н. "ловля ножей" - на резком росте/падении открывать шорт/лонг позицию в надежде "словить пик" - многим нравится думать, что рынок развернется после того, как они войдут в позицию, тем самым захватив максимальное движение. Однако на практике за одним падением следует другое, и это может продолжаться более года, как было видно из поста выше.

К сожалению, тезис "большинство не может выигрывать" (в трейдинге, не инвестициях) подтверждается статистикой.

TradeLong

GBP/USD: актив нацелен на майский минимум

Фундаментальный анализ

В результате вербального ужесточения монетарной политики ФРС курс британского фунта рухнул и установил минимум последних шести недель в области отметки 1.3860. Вероятно, падение продолжится в краткосрочной перспективе на фоне негативных данных по розничным продажам Великобритании.

ФРС не стала повышать процентную ставку, оставив её в диапазоне 0 - 0.25%. Однако, регулятор повысил прогноз по росту ВВП в 2021 году до 7% с 6,5%. Прогноз по инфляции на 2021 год был повышен до 3,4% с 2,4%, на 2022 год – до 2,1% с 2%.

Глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции в среду, 16 июня, сказал, что политика ФРС будет продолжать оказывать мощную поддержку экономике. ФРС будет делать все возможное, чтобы удержать экономику на плаву столько, сколько потребуется. Также он добавил, что регулятор вмешается в том случае, если инфляционные ожидания станут слишком высокими.

Розничные продажи в Великобритании в мае упали на 1,4% против ожиданий аналитиков 1,6%. В годовом выражении показатель составил 24,6% вместо ожиданий 29%. Наибольший вклад в месячное снижение розничных продаж внесли продуктовые магазины, где объемы продаж упали на 5,7%. Негативная статистика подтолкнула курс британского фунта к отметке 1.3660. Снижение, вероятно, продолжится.

Технический анализ

Долгосрочный тренд остается восходящим. Граница тренда проходит по уровню 1.3687. Ближайшей поддержкой на пути продавцов выступает уровень 1.3816.

Среднесрочный тренд также остается восходящим. Сейчас игроки тестируют область ключевой поддержки 1.3904 – 1.3815. Если область будет удержана, то рост продолжится с целью 1.4210. Если будет пробит уровень 1.3815, то тренд сменится на нисходящий.

Уровни сопротивления: 1.3986, 1.4047, 1.4205.

Уровни поддержки: 1.3816, 1.3687.

Торговые сценарии

▪️Длинные позиции можно открывать от уровня 1.3794с целью 1.4205 и стоп-лоссом в районе 1.3760.

▪️Короткие позиции можно открывать ниже уровня 1.400 с целью 1.3793 и стоп-лоссом в районе 1.4026.

Politeconomics

Ставки контейнерных перевозок выросли с начала 2021 г. почти на 60%

По данным Reuters, мировые разработчики солнечной энергии замедляют реализацию проектов из-за роста затрат на компоненты (в первую очередь — сталь), фрахт и трудовые издержки. Компания IHS Markit заявила о возможном снижении своего прогноза глобального ввода солнечных батарей в 2021 г. со 181 ГВт до 156 ГВт — если давление издержек не ослабнет. Глобальный индекс стоимости контейнерных перевозок морскими судами (Freightos Baltic Index, FBX) с начала 2021 г. вырос почти на 59%.

Индекс отражает еженедельные ставки аренды 40-футовых контейнеров (в USD). Рост ставок связан с приближением загрузки мощностей к максимуму и увеличением пула грузов, ожидающих очереди на отправку (особенно — в случае внезапных поломок).

***

В прошлом году в США было выпущено корпоративных мусорных облигаций на сумму $435 млрд. В результате средний высокодоходный заемщик теперь имеет долг, превышающий в 6,5 раз валовую операционную прибыль (EBITDA) за последние 12 месяцев. Грядет ли волна дефолтов?

Post_economics

Задержка с повторным открытием не помешает быстрому восстановлению Великобритании

Отсрочка отмены всех ограничений на общественную жизнь в Англии вряд ли помешает быстрому восстановлению в этом году, поскольку Bloomberg Economics прогнозирует, что экономика Великобритании все равно вернется на свой довирусный уровень в последнем квартале 2021 года. Риск, за которым будет следить Банк Англии, заключается в том, вызовет ли заразный дельта-вариант Covid-19 большую осторожность среди потребителей, которые до сих пор были двигателем впечатляющего выздоровления Великобритании.