OptionsWorld
Рубль продолжает торговаться в довольно узком боковике - между 72.3 и 73.5 в паре с долларом. С одной стороны, поддержку продолжают оказывать высокие цены на нефть и ликвидность, которую активно вливают Центробанки в систему. С другой стороны, несколько сдерживают укрепление такие факторы как рост инфляционных ожиданий в мире, риски ковид-19 и санкции.
Выход из диапазона может стать триггером к движению в район 71 или 75 в зависимости от направления и в целом среднесрочные факторы больше за укрепление, т.к.:
- российские ОФЗ все больше привлекают внимание для иностранных инвесторов (на 1 сентября доля нерезидентов выросла до 21.4% против 20.6% месяцем ранее). Если и дальше спрос будет увеличиваться - это очевидный позитив для рубля. Хотя вероятность еще 1-2 повышений ставок по-прежнему высокая;
- энергетический кризис в Европе быстро не закончится, а ОПЕК+ вероятно продолжит сдерживать предложение, как и проблемы с недоинвестированием;
- усиление санкционной риторики в ближайшие месяцы не ожидается.
FINASCOP
24 сентября высказывалось мнение, что фондовый рынок Германии близок к развороту и начинает испытывать проблемы. Прошло 10 дней и ни одна из проблем, давящих на DAX и немецкую экономику в целом не рассосалась, скорее наоборот, все стало еще хуже.
К текущему моменту, рынок продолжает демонстрировать сильную слабость и прижимается к нижней границе торгового коридора, находясь в шаге от его прорыва и последующего обвала.
DAX уже какой день к ряду, в позитивном ключе не реагирует на подешевевший евро, что является плохим признаком, учитывая экспортную направленность немецких компаний. Помимо этого, немецкий рынок утрачивает способность коррелировать с SP500, в те дни, когда американцы торгуются в положительном русле.
Очевидно, что падающий немецкий фондовый рынок, с вероятностью 99% утащит за собой и другие рынки Европы, а это уже глобальная история, которая не обойдет никого стороной.
Politeconomics
Инфраструктурный пакет Байдена стоимостью $3,5 трлн
Самой большой статьей является снижение налогов для американцев с доходом ниже $400 тыс. в год — $1,8 трлн.
Education, health and job training (образование, здравоохранение и профессиональная подготовка) — $726 млрд.
Affordable housing and land trusts (доступное жилье и земельные трасты) — $332 млрд.
Clean energy (чистая энергия) — $265 млрд.
Agriculture and rural development (сельское хозяйство и развитие сельской местности) — $135 млрд.
Immigration and border security (иммиграция и пограничная безопасность) — $107 млрд.
Другие расходы — $184 млрд.
EconomicState
Пандемия в Европе заканчивается - показывают данные мониторинга
Европейцы меньше времени проводят дома, показывает график вверху. Темно- синяя линия - Германия, розовая - Франция, голубая - Италия, зелёная - Испания, синяя - Нидерланды, красная – Бельгия.
Они ходят по магазинам, едят в кафе и ресторанах, путешествуют и посещают кинотеатры так же часто, как и до пандемии во всей еврозоне. Данные по экономической активности за сентябрь показывают, что европейские потребители воодушевлены высокими показателями вакцинации против Covid-19, несмотря на множество тревожных экономических новостей.
По данным мониторинга, повышение доверия потребителей происходит на фоне снижения числа инфицированных Covid-19 и удвоения за последние три месяца числа полностью вакцинированных людей.
По состоянию на середину сентября почти две трети населения еврозоны получили два укола.
***
Обратное РЕПО ставит новый абсолютный рекорд на этой неделе - $1,604.881 млрд.
Рано утром, на следующий день после того, как ФРС удвоила лимит для контрагентов на использование обратного РЕПО с $80 млрд до $160 млрд, Wrightson ICAP предсказал, что использование механизма обратного репо ФРС резко возрастет.
Как написал экономист ICAP Лу Крэндалл, "большая часть этих денег, вероятно, будет переведена сегодня в ФРС", добавив, что он ожидал, что объемы ещё больше вырастут. Все 77 контрагентов на рынке РЕПО предпочитают вернуть деньги ФРС под 0.05% годовых вместо инвестирования в экономику. Так безопасней и доходней. То есть механизм QE существует больше как символ политики ФРС.
По итогам заседания, прошедшего 21-22 сентября, Пауэлл заявил, что Федрезерв может объявить о старте сворачивания программы количественного смягчения уже на следующем заседании 2-3 ноября. ФРС может начать сокращать выкуп активов в случае поступления сильных данных по рынку труда, отметил глава центробанка.
***
Сегодня цены на природный газ в Европе обновили новый рекорд, в моменте цена уходила выше $1,235.
Британские, голландские и немецкие химические заводы и трейдеры электроэнергии продолжают останавливать производства и объявлять процедуру банкротства. Glencore, Gunvor, Trafigura и Vitol столкнулись с маржин-коллами на рынке газовых фьючерсов и вынуждены привлекать у банков дополнительное финансирование.
Крупнейшая спекуляция на рынке уже привела к катастрофическим результатам. Брокеры требуют от сырьевых трейдеров сотни миллионов долларов для обеспечения позиций, которые занимались в рамках стратегий хеджирования.
С последствиями сильнейшего удара по финансам крупнейших сырьевых трейдеров мира, которые массово делали ставки на возвращение газовых котировок к историческим значениям, ещё предстоит разобраться.
Russianmacro
ВАЛЮТНЫЕ РЕЗЕРВЫ ТУРЦИИ ПО-ПРЕЖНЕМУ НЕ ТРАТЯТСЯ НА СПАСЕНИЕ ЛИРЫ
Валовые валютные резервы Турецкого ЦБ повысились до $82.84 млрд vs $ 81.42 млрд неделей ранее. Чистые резервы (с исключением обязательств ЦБ в валюте) за отчетную неделю выросли с $28.4 до $30.4 млрд.
Оба показателя находятся на максимуме за последний год.
Некоторое время назад ЦБ отказался от поддержки национальной валюты, и продолжает придерживаться этой позиции и теперь, когда из-за крайне неоднозначного недавнего решения национальная валюта обновляет минимумы. С другой стороны, с ростом резервов финансовые риски Турции определенно снижаются.
FinanceMap
Сравнение нефтяных и газовых кризисов США и Европы
Газовый кризис в Европе уже больше, чем нефтяной шок 1970-х годов в США.
Отказ от ответственности: предоставленные материалы предназначены только для информационных целей и не должны рассматриваться как рекомендации по инвестициям. Точка зрения, информация или мнения, выраженные в тексте, принадлежат исключительно автору, а не работодателю автора, организации, комитету или другой группе, физическому лицу или компании.
Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.
Предупреждение о рисках: CFD-контракты – сложные инструменты, сопряженные с высокой степенью риска быстрой потери денег ввиду использования кредитного плеча. 75% и 75% розничных инвесторов теряют деньги на торговле CFD в рамках сотрудничества с Tickmill UK Ltd и Tickmill Europe Ltd соответственно. Вы должны оценить то, действительно ли Вы понимаете, как работают CFD-контракты, и сможете ли Вы взять на себя высокий риск потери своих денег.
Фьючерсы и опционы: торговля фьючерсами и опционами с маржей несет высокую степень риска и может привести к убыткам, превышающим ваши первоначальные инвестиции. Эти продукты подходят не для всех инвесторов. Убедитесь, что вы полностью понимаете риски и принимаете соответствующие меры для управления своими рисками.
Арман активно торгует на рынке Forex уже 10 лет. Занимается обучением начинающих трейдеров и консультированием в части торговли и построения собственной торговой стратегии и управления рисками. Имеет больше 7 лет опыта работы в различных брокерских компаниях в качестве аналитика и консультанта.