SP500伦敦交易更新 2026年1月9日

每周和每日水平

***报价 ES1！现金等值 500 美元，减去差价。***

周线多空区域 6970/80

周线区间阻力位 6984 支撑位 6817

1月OPEX跨式期权 6661/7008

3月QOPEX跨式期权 6466/7203

2026年12月OPEX跨式期权 5889/7779

周线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 6882

月线成交量加权平均价格 (VWAP) 看涨 6845

周线结构 - 平衡 - 6866/6994

月线结构 - 单次时间框架向上 - 6775

标普500指数的综合伽玛翻转区域在6870附近。从6930及以上，上行伽玛值将急剧上升。相反，若跌破 6770，则价格将急剧下探。

日线结构 – 平衡 – 7006/6932

日线成交量加权平均价格 (VWAP) 看跌 6963

日线多空区域 6930/40

日线波动范围：阻力位 7032，支撑位 6910

2σ 阻力位 7094，支撑位 6848

VIX 多空区域 17.7

看跌/看涨期权比率 1.15

交易与目标——注意最高法院裁决可能引发的高成交量事件风险

主要策略 - 做多于反弹/收复日线区间支撑位 6950

做多于反弹/收复 2σ 支撑位 6895

（我倾向于在纽约现金交易时段的最后阶段，尤其是在 2σ 水平测试中做空，因为 90% 的情况下，市场在测试这些水平后都会收于这些水平之上或之下。）

高盛交易台观点——“波动剧烈（续）”

标普500指数收盘上涨1个基点，报6921点，市场看跌期权（MOC）为1.8亿美元。纳斯达克100指数（NDX）下跌57个基点，报25507点；罗素2000指数（R2K）上涨111个基点，报2604点；道琼斯工业平均指数上涨55个基点，报49266点。美国所有股票交易所的总成交量为171亿股，而今年迄今为止的日均成交量为168.6亿股。 VIX指数上涨46个基点至15.45，WTI原油价格飙升475个基点至每桶58.63美元，美国10年期国债收益率上涨3个基点至4.18%，黄金价格上涨39个基点至每盎司4474美元，美元指数（DXY）上涨23个基点至98.92，比特币价格小幅上涨6个基点至每盎司91062美元。

今日市场活动趋于正常化，但各板块轮动明显，久期较长和投机性板块承压。个别事件、财报发布前的谨慎情绪，以及非农就业报告（NFP）公布后特朗普的新消息和明日可能出台的《国际紧急经济权力法案》（IEEPA）决定，都加剧了市场情绪的波动。市场预期非农就业人数为7万人，与市场普遍预期一致，但有传言称数据可能超出预期。市场预期今年将有两次降息，除非出现重大意外，否则首次降息25个基点预计将在4月29日左右进行。

关于《国际紧急经济权力法案》（IEEPA）的潜在裁决，最高法院将于明日上午10点开庭。行政程序结束后，将宣读判决意见，媒体也将同步收到最新消息。预计会有三种可能的结果：不征收关税、部分征收关税或全面征收关税，但后者被认为可能性最小。裁决公布与实际执行之间会有一段时间的延迟。

今日消费者流动情况显著，买盘占比高于本周早些时候出现的双向交易。对冲基金（HF）和多头投资者（LO）均进行增持，主要集中于零售/非必需消费品类股（年初至今上涨6%）和必需消费品类股，这主要得益于COST的强劲表现和STZ超出预期的盈利，以及这些板块较低的持股比例。市场情绪表明，在IEEPA裁决和下周初ICR会议召开之前，维持空头头寸将面临挑战，预计ICR会议将发表利好评论，尤其对软线/服装类股而言。

整体市场活跃度适中，评级为6（满分10分）。我们的买入价位上涨63个基点，而30日均价位为下跌48个基点。资产管理公司略微净买入，偏好非必需消费品、工业和科技股，同时减少了对宏观经济因素的敞口。对冲基金略微净卖出，主要集中在科技和通信服务板块。

值得关注的个股包括RVMD，盘后股价飙升20%，此前有报道称默克公司曾讨论以280亿至320亿美元的价格收购Revolution Medicines（据《金融时报》报道）。INTC盘后股价上涨2.5%，此前特朗普发推文强调英特尔推出了美国首款2纳米以下制程的CPU处理器，并指出美国政府通过持有英特尔股份获得了巨额经济收益。特朗普还宣布计划指示代表们购买2000亿美元的抵押贷款债券，以降低抵押贷款利率，使购房更加经济实惠。

在衍生品方面，如果《国际紧急经济权力法案》（IEEPA）关税被推翻，预计股票市场将呈现风险偏好情绪。RSP波动率是今日的关注焦点，其表现显著优于现货水平。短期下行期权的波动率高于标普500指数（SPX）的波动率，使得RSP波动率卖出策略颇具吸引力。RSP 3月175/205/215看涨期权价差领口期权（参考价196.9）售价为70美分，是一个不错的选择。随着财报季临近，HOOD、META、UNH和LVS等股票的潜在上涨空间较大，且已有相应的交易策略可供选择。标普500指数在明日收盘前的隐含波动幅度约为65个基点。（图片来源：Shayna Peart）